德本律师
债权债务婚姻家庭合同协议公司法务
房产买卖侵权赔偿刑事辩护联系我们
首页 >>法律知识

可交换公司债券与可转债的区别是什么?

  可交换公司债券与可转债的区别是什么? 可交换公司债券与可转债的区别是什么?
   一、相同点
  (一)面值相同。都是每张人民币一百元。
  (二)期限相同。都是最低一年,最长不超过六年。
  (三)发行利率较低。发行利率一般都会大幅低于普通公司债券的利率或者同期银行贷款利率。
  (四)都规定了转换期和转换比率。
  (五)都可约定赎回和回售条款。即当转换(股)价高于会低于标的股票一定幅度后,公司可以赎回,投资者可以回售债券。而可交换债券在实际操作是否约定,还要看以后的具体募集发行条款,以往发行的可转换债券都约定了这两个条款。
   二、不同点
   (一)发债主体和偿债主体不同。
  可交换债券是上市公司的股东;可转换债券是上市公司本身。
   (二)发债目的不同。
  发行可交换债券的目的具有特殊性,通常并不为具体的投资项目,其发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等;发行可转债用于特定的投资项目。
   (三)所换股份的来源不同。
  可交换债券是发行人持有的其他公司的股份,可转换债券是发行人本身未来发行的新股。
   (四)对公司股本的影响不同。
  可转换债券转股会使发行人的总股本扩大,摊薄每股收益;可交换债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化,也无摊薄收益的影响。
   (五)抵押担保方式不同。
  上市公司大股东发行可交换债券要以所持有的用于交换的上市的股票做质押品,除此之外,发行人还可另行为可交换债券提供担保;发行可转换公司债券,要由第三方提供担保,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外。
   (六)转股价的确定方式不同。
  可交换债券交换为每股股份的价格应当不低于募集说明书公告日前三十个交易日上市公司股票交易价格平均值的百分之九十;可转换债券转股价格应不低于募集说明书公告日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。
   (七)转换为股票的期限不同。
  可交换公司债券自发行结束之日起十二个月后方可交换为预备交换的股票,现在还没有明确是欧式还是百慕大式换股;可转换公司债券自发行结束之日起六个月后即可转换为公司股票,现实中,可转换债券是百慕大式转股,即发行六个月后的任何一个交易日即可转股。
   (八)转股价的向下修正方式不同。
  可交换债券没有可以向下修正转换价格的规定;可转换债券可以在满足一定条件时,向下修正转股价。
  通过上述的介绍,相信您对可交换公司债券与可转债的区别已经有了更清楚的认识。由此可知,可交换公司债券与可转债共包含八个不同点。只要您掌握其中的一种,大概就可以将其区分开来。如果您对债券感兴趣的话,最好将每个不同点都了解一下,也许说不定会用到。
  
  
  
总结:可交换公司债券与可转债的区别是什么?可交换公司债券与可转债的区别是什么?一、相同点(一)面值相同。都是每张人民币一百元。(二)期限相同。都是最...#南京律师 #南京债务律师 #南京离婚律师 #南京刑事律师 #www.nj64.com
德本律师

专业 诚信 高效

025-86309110

#德本律师简介:德本律师事务所成立于2007年,是经江苏省司法厅批准成立的合伙制律师事务所。所内专职律师实行专业化分工和...More>>

·批捕期间退侦最多是几次?
      一、批捕期间退侦最多是几次?嫌疑人被批捕后,案件进入侦查和起诉阶段,检察院对于证据不足的,可以退回补充侦查。人民检察院审查案件,对于需要补充侦查的,可以退回公安机关补充侦查,也可以自......


·敲诈勒索罪和抢劫罪之区分有哪些
      抢劫罪是实施威胁当场取得财物,而敲诈勒索则可以在当场,也可以在事后取得。可见,这两种犯罪中的威胁既有区别,又有联系。那在实践中,我们该怎么区分抢劫罪与敲诈勒索罪呢?换句话说,敲诈勒索......


·工伤索赔的诉讼时效有多久
      工伤赔偿的诉讼时效:1、根据《劳动争议调解仲裁法》第二十七条劳动争议申请仲裁的时效期间为一年。仲裁时效期间从当事人知道或者应当知道其权利被侵害之日起计算。前款规定的仲裁时效,因当事人......


·怎么样构成放纵制售伪劣商品犯罪行为罪
      怎么样构成放纵制售伪劣商品犯罪行为罪一、怎么样构成放纵制售伪劣商品犯罪行为罪国家机关工作人员徇私舞弊,对生产、销售伪劣商品犯罪不履行法律规定的查处职责,涉嫌下列情形之一的,应予......


·强制执行会影响家人吗
      一般情况强制执行仅针对被执行人个人,不会涉及到家人,但两种情况例外,一是被执行人向家人恶意转移资产逃避债务,第二是夫妻双方拥有的财产,是共同财产,有承担对方的部分还款义务。《最高人......


·房屋买卖流程及时间是怎样的
      在买卖房屋时,你是否了解过房屋买卖的流程及时间,对于大部分人来说,买卖房屋的流程及时间都是中介或者售中中心的销售人员帮助安排,但你是否想过如果你对清楚的了解买卖的流程和时间,你可以......


可交换公司债券与可转债的区别是什么?
德本律师
专业 诚信 高效
025-86309110
www.nj64.com

长按识别二维码,加好友

德本律师
©Copyright 2007-2022
首页.|.律师简介.|.法律咨询.|.联系方法
联系电话:025-86309110